あなたのお金はどこから来た？貨幣を生み出す方法【信用創造】

兄さん

昔は一万円がとても高価だったと聞いたけど、今では毎月数十万円稼ぐようになってるし。お金って底をつかないの？

はちくん

良い質問だね。実はお金って物じゃないから底をつくことはないんだ！

皆さん、自分の持っているお金がどこから来たのかを考えたことはありますか？

その時に「給料」と答える人は多いと思います。

では、その給料はどこから来たのでしょうか。

おそらく「会社がお客さんから得た利益」になります。

では、そのお客さんはどうやってそのお金を手に入れたのか、その前のお客さんは…

これを遡っていくと、お金の起源にたどり着くのですが、意外と知らない方も多いと思います。

この記事では、お金がどのようにして誕生しているのかについて解説していきます。

以下に該当する方はぜひ最後までご覧ください。

よくある誤解：銀行はお金を又貸ししている

まず、多くの方が勘違いしている事実があります。

多くの人は、学校の授業や会話の中で次のような説明を聞いたことがあると思います。

「銀行はあなたから預かったお金を、住宅ローンを必要とする人や、事業資金を必要とする企業に貸し出している。貸し出した相手から利子をもらい、その一部をあなたへの利子として還元している。」

これは非常にわかりやすく、直観的に納得がいく説明です。

実際、多くの方がこのイメージで銀行を理解されていると思います。

もう少し具体的なイメージとして説明すると次のようになります。

こういった「お金の橋渡し役」として銀行を捉えるイメージは、理解しやすく納得してしまう説明です。

そしてこの理解から、このような思い込みが生まれます。

「銀行が貸し出せるお金の量は、誰かが預けた分だけに限られる」「預金が少なければ、貸し出せるお金も少なくなる」という発想です。

つまり、世の中のお金の量が決まっていて、その中で私たちは稼いだり消費したりしているという理論で、お金を理解してしまいます。

このような理解は、学校教育などでも教えられたことがあるかもしれません。

そして今もなお、これが正しい事実であると広く信じられています。

しかし、現実の銀行の実務は、このイメージと全く異なる仕組みで動いているのです。

銀行預金の真実：民間の信用創造

銀行はお金を「作り出す」

では、実際に銀行がお金を貸し出すとき、何が起きているのでしょうか。

ここで問題です。

答えは「いいえ」です。

驚くかもしれませんが、現実に起きることはもっとシンプルです。

銀行員が、あなたの預金口座に「3000万円」と数字を入力する、ただそれだけです。

この事実は日本銀行も国会でこれを認めています。

つまり、「貸し出しの段階で預金が創造（つまり生み出される）」とはっきり認めているということです。

これこそが「信用創造」の正体です。

銀行はあらかじめ誰かから預かったお金を別の人に渡しているのではなく、貸し出しの瞬間に新たな預金というお金を「創り出している」のです。

なかなかイメージしづらいと思いますが、これは単なる事実です。

万年筆マネー・キーストロークマネー

この「信用創造」の現象を表すために、「万年筆マネー」という言葉が使われることがあります。

かつての銀行家が万年筆で通帳に数字を書き込む動作でお金が生まれることを指した言葉です。

現代では、銀行員がキーボードを操作して数字を入力するだけなので「キーストロークマネー」とも言われます。

現金では受け取らない

「でも、口座の数字が増えるだけで本当にお金を借りたことになるの？」と思うかもしれません。

ここで想像していただきたいのが、
皆さんが借金をしたとき（住宅ローンや車のローンなど）の手続きです。

皆さんは、銀行から「現金（1万円札の束）」をもらったでしょうか？

また、家を買うときに「現金（1万円札の束）」を渡したでしょうか？

実際には、皆さんが住宅ローンを組んで3000万円の家を購入するとき、まず銀行口座に「3000万」という数字が記入されます。

そして、その3000万はあなたの口座から売り主の口座へと「数字の異動」として処理されます。

売主が同じ銀行の利用者なら、その銀行の帳簿上で数字が動くだけです。

つまり、現金が物理的に運ばれるわけではないということです。

マネーストックとは、「金融部門（銀行）から経済全体に供給される通貨の総量」だと日本銀行は定義していますが、この「通貨の総量」の中に、現金はほんの一部しか含まれていません。

以下がそれを示すデータです。

マネーストック（単位：億円）

私たちが日常的に使う「お金」の大部分は、実はこうした「預金」という形をとった数字なのです。

よく考えてみると、大企業の取引で「○億円」等の支払をするときに、いちいち現金で支払っていたら大変ですよね。

お金は「貸借関係」によって生まれる

ここで非常に重要な点があります。

信用創造によって生まれたお金（預金）は「返済されると消滅する」という特性を持っています。

皆さんが住宅ローンを返済するとき、皆さんの口座の数字が減り、銀行の貸出残高も減少します。

つまり返済とは、信用創造によって生まれたお金を「消す」行為ということです。

逆に言えば、誰かが新たにお金を借りることで、社会全体のお金の量（マネーストック）が増えるということです。

整理すると、

• 「貸し出し＝お金の誕生」
• 「返済＝お金の消滅」

という関係になります。

お金とは、この貸借関係によって生まれ、消えていくものなのです。

景気とのつながり

好景気

景気が良い（需要が高い＝人々の購買欲が高い）とき、企業は工場を増やしたり、店舗を拡大したり、新しい設備を買ったりすることになります。

そして、その際に積極的に銀行からお金を借りようとします。

その結果、銀行の貸し出しが増加し、信用創造によってマネーストック（流通するお金の総量）が増えていきます。

お金の量が増え、供給能力に対して需要が大きくなると、モノの値段が上がりやすくなります。

これがインフレのメカニズムになります。

不景気

逆に景気が悪い（需要が低迷している）とき、企業は先行きに不安を抱え、新たな借り入れを控えます。

それどころか、手元の現金で借金を返そうとします。

すると信用創造の逆、つまり既存の預金（お金）がどんどん減少していくことになります。

マネーストックが減少し、世の中に出回るお金が少なくなると、モノは売れなくなるので企業は値段を下げていきます。

これがデフレの正体です。

日本が1990年代のバブル崩壊後から長年にわたってデフレに苦しんだ背景には、企業が借り入れを増やさず、返済に傾いた結果としてマネーストックの伸びが鈍化したという現象があります。

非金融法人企業の資金過不足（兆円）

上の図の見方は、マイナスに行けば借り入れをしている、プラスに行けば借金を返済していることを示しています。

これを見ると、バブル崩壊後から日本では企業が借金の返済に回っていることが分かります。

インフレ・デフレについては以下の記事で解説しています。
興味がある方はぜひご覧ください。

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インフレとデフレとは？　これらの違いについてわかりやすく解説

銀行預金の真実：国の信用創造

国がお金を作る方法

民間の銀行が信用創造でお金を生み出す一方で、
国（政府）にも独自のルートでお金を社会に供給する仕組みがあります。

それが「国債発行」です。

国債とは、国が発行する「借用証書」です。

政府が公共事業・社会保障・あるいは緊急の給付金を支払うために財源が必要な時、国は国債を発行して銀行から資金を調達し、その資金を国民や企業に給付・支出します。

コロナ給付金

比較的記憶に新しい例として、
新型コロナウイルス感染症の拡大に伴う「特別定額給付金」があります。

2020年、国民一人当たり10万円が給付され、給付事業費は12兆円以上に上りました。

当時「国にそんなお金があるの？」「国民の税金が使われるの？」と疑問を持った方もいると思います。

これは、国が国債を発行し、その財源として補正予算に計上することで実現しました。

流れを簡潔にまとめたのが次の通りです。

1. まず政府は国債を発行し、それを民間の銀行が購入します。（この時点で政府は国債発行した分の資金を手に入れることになります。）
2. 政府はその資金を使って、国民や企業にお金を給付・支出します。（そのお金は、私たちの銀行口座の「数字の増加」という形で届きます。）
3. これによって、政府が国債発行した金額と同じ分だけ、国民の預金が増加することになります。

つまり、コロナの給付金が私たちの口座に振り込まれた瞬間、社会全体のマネーストック（お金の総量）は増加していたのです。

国債発行をすれば、政府の負債・国債残高は増えますが、その分だけ、財政出動した分だけ民間の企業・家計の預金残高も増えます。

この部分も、日本銀行が国会の答弁で認めています。

「でも国債発行したら借金が返せなくなるのでは」
「これ以上借金を増やしたら破綻する」

という疑問や不安を抱える方もいると思います。

そのことについては以下の記事で解説しています。
興味がある方はぜひご覧ください。

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9割以上が誤解！？　「国の借金」の真実をわかりやすく解説

「民間の信用創造」と「国の信用創造」の違い

まとめると、日本国内で「お金を生み出す主体」は大きく2つあります。

一つ目は、民間の銀行による信用創造です。

企業や個人が銀行からお金を借りる際に、貸し出しという行為によって預金（お金）が新たに生まれます。

そして、それは返済すると消滅します。

二つ目は、政府による財政支出を通じた信用創造です。

国債を発行し、政府が支出することで民間の預金（お金）が増加します。

逆に、税金として国民からお金を徴収し、国債を返済すると、お金は消滅します。

どちらの場合も「どこかにあった既存のお金を動かしている」のではなく、「貸借関係によってお金そのものが生まれたり消えたりしている」ということです。

これが信用創造の本質です。

まとめ

今回の記事で解説した信用創造のポイントを、3点にまとめて整理します。

POINT①

まず、「銀行は預金者から集めたお金を別の人に貸し出している」という理解は、現実の銀行業務とは異なる誤解です。

実際は、銀行は融資の際に借り手の口座に数字を入力するだけで預金（＝お金）を新たに生み出しています。

これを「万年筆マネー」「キーストロークマネー」と呼びます。

POINT②

次に、お金は「貸し出し」によって生まれ、「返済」によって消えます。

景気が良くなると企業の借り入れが増えてマネーストックが増加します。

逆に景気が悪化すると借り入れが減り、返済が増加することでマネーストックが減少します。

POINT③

さらに、国（政府）も国債発行と財政支出を通じて、社会全体のマネーストックを増やすことができます。

コロナ禍の特別定額給付金は、まさにこの「国の信用創造」が国民の預金口座に現れた一例です。

最初に皆さんに投げかけた問い「皆さんのお金はどこから来たのか」に対する回答としては「銀行（誰かが借り入れをしたとき）」となります。

おわりに

ここまで理解してくださった方は、「お金ってそういうものだったのか」という驚きや、経済ニュースや政治的な議論に対する見方・考え方が少し変わったのではないでしょうか。

信用創造の仕組みを知ることで、
「国債発行は将来世代へのツケになる」
「税という財源がなければ政策は打てない」
といった議論を批判的かつ冷静に分析できるようになります。

一方で、「お金はいくらでも作れるのだから、どんどん使えば良い」という極端な理解も正しくありません。

過剰な信用創造はインフレを招き、かえって私たちの経済に悪影響を及ぼすためです。

そして、経済政策・財政政策の方向性を最終的に決めるのは「政治（家）」になります。

どんな政策が取られるかは、誰（どの政党）が政権を担うのかによって大きく変わります。

そしてその政権を選ぶのは、私たち一人ひとりの選挙での一票です。

信用創造を理解した今、選挙の投票先を考えるときの判断材料が１つ増えたのではないでしょうか。

これをきっかけに、経済政策や財政問題に関する議論を「自分事」として捉えるきっかけにしていただけたらと思います。

はちくん

この記事が皆さんの参考になれば幸いです^^

< 出典情報 >
国会会議録検索システム：https://kokkai.ndl.go.jp/#/
総務省統計局：https://www.stat.go.jp/
日本銀行時系列統計データ検索サイト：https://www.stat-search.boj.or.jp/

はちくん

ニュースを解説する犬

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